2017. aasta lõpu seisuga tegutses Eestis kolm investeerimisühingut.
Investeerimisühingute tururiski-positsioonid püsivad kõrgel tasemel, sest investeerimisühingud kauplevad aktiivselt tururiski kandvate bilansiväliste instrumentidega. Tururiskipositsioonid kokku ulatusid 55 miljoni euroni. Tegu on väga kõrge riskitasemega, mis moodustab 127% sektori omavahenditest.
Põhinäitajad |
III kvartal 2017 | Muutus | IV kvartal 2017 |
|---|---|---|---|
| Klientide varade maht | 0,95 mld € | ↓ | 0,93 mld € |
| Investeerimisühingute varade maht | 53 mln € | ↓ | 49 mln € |
| Likviidsuskattekordaja | 343% | ↑ | 796% |
| Kasum/kahjum | 3 mln € | ↓ | 0,7 mln € |
| Neto teenustasutulud | 6,4 mln € | ↓ | 4,8 mln € |
| Omakapitali tootlikkus | 17,6% | ↓ | 14,6% |
| Esimese taseme põhiomavahendite suhtarv | 30,6% | ↑ | 32,4% |
Neljanda kvartali jooksul positsioonide maht oluliselt ei muutunud, kuid riskipositsioonide struktuuris vähenes aktsiariski osakaal ja suurenes valuutariski oma.
Neljandas kvartalis oli investeerimis-ühingute kasumlikkus kõige väiksem. Kvartaliga teeniti 0,7 miljonit eurot kasumit, mida on 77% võrra vähem kui kolmandas kvartalis. Kasumi langus oli tingitud madalamast kasumist kauplemisportfellilt. See näitab, et sektori tururiski tase on kõrge ning selle mõju väga volatiilne.
Peamised arengusuunad ja riskid
- Investeerimisühingute tururisk on kõrge ning selle võtmine mõjutab oluliselt investeerimisühingute kasumlikkust.
- Investeerimisühingute kvartalikasum langes märkimisväärselt, samal ajal paranesid kapitaliseerituse näitajad.
- Sektori niigi tugev likviidsuspositsioon on veelgi paranenud. Likviidsete vahendite osakaal varades suurenes 75%ni.
- Lisaks tururiskile on suureks riskiks ka piiriülese tegevusega kaasnev vastavusrisk. Kuivõrd investeerimisühingud pakuvad oma teenuseid arvukates jurisdiktsioonides ning neile kehtiv regulatsioon on oma keerukuse poolest võrdväärne pankade omaga, eksisteerib kõrgendatud oht, et ei suudeta olla vastavuses erinevate riikide õigusaktide nõuetega. Mitteresidentide teenindamisega võivad lisaks kaasneda rahapesualased riskid.